 【医药】持有优质白马，配置原料药、OTC、流通和受益分级诊疗的器械龙头（“江嘉奥花”组合）9月投资观点。继续持有优质白马股，关注业绩表现好的行业细分龙头，从业绩弹性的角度，推荐原料药、OTC、流通和受益分级诊疗的器械板块龙头，精选估值合理兼具弹性的组合：“江嘉奥花”，江中药业、奥佳华（原名蒙发利，9月继续定为月度金股）、嘉事堂、花园生物。前期超跌的优质白马（迈克生物，通化东宝、华东医药、长春高新等）已经迎来上涨，建议继续持有，次新股推荐开立医疗。三季度加配18年业绩确定性高的龙头，逐步关注处方药（国家报销目录，销售+品种+一致性评价）。 【建筑】风险偏好继续提升，建筑板块二线龙头行情继续演绎。风险偏好继续提升，本周建筑板块涨幅居前的基本全是小公司，或者是前期跌幅较大的民企；建议关注各细分行业龙头，或二线蓝筹，比如广田集团、东南网架、精工钢构、岭南园林、美尚生态等。此外，国有建筑公司的投资逻辑仍然存在，股性没有发生变化，长期估值提升的行情预计仍然继续下去。 【汽车】半年报总结：1H17行业增速放缓，关注结构性机会。1H17汽车行业整体增速放缓，乘用车受补贴政策退坡影响整体增速放缓、自主品牌分化加剧，重卡市场继续维持高需求带动卡车板块业绩改善，汽车销售服务板块和零部件板块表现突出继续维持高增长，客车板块表现较弱。建议整车持续关注领军自主，推荐：港股【吉利汽车、广汽集团】以及A股【上汽集团】。零部件看好自主共振与进口替代路径上巨头公司的成长，推荐：【拓普集团、新泉股份、继峰股份、精锻科技、新坐标】。未来电动化与智能化趋势持续，近期关注电动化，双积分和特斯拉Model3压力下新能源汽车产业节奏已加快，推荐：特斯拉产业链标的【拓普集团、国机汽车、旭升股份】、优质新能源汽车零部件标的【奥特佳、银轮股份】。 |
