 股票市场到底是什么？对于这个问题的理解和回答，决定了你的投资思路和投资方法，决定了你在股市里是赚钱、还是成为被割韭菜。 欢迎收看系列节目《股市真法则》，帮助大家识别股票投资中的常见误区，树立正确的投资理念，提高投资的获利能力。 本期话题 股票背后主力是谁？如何割主力的韭菜？！ 我们经常听到散户说这个股票的“主力”开始建仓了、洗盘了、拉升了、出货了！ 很多股评家和媒体也津津乐道，主力又怎么怎么了，大家要时刻注意主力动态之类的。总而言之，“主力”是一个非常神奇的存在，能耐非常大，股价都是主力控制的，K线都是主力画出来的。 但你问这些散户、股评家，你们说的主力到底是谁，大家一脸茫然，谁都说不出所以然。 其实，绝大部分股票里边，根本就不存在什么主力。 在绝大部分情况下，主力是大家臆想出来的。 为什么这么说？ 所谓主力，就是有能力控制筹码、影响股价、并且通过操纵股价谋利的机构。在上个世纪，可以说有很多做庄行为。 我记得我1998年刚刚入行的时候，大家讨论股票好不好，就是讨论这个股票有没有庄家，庄家实力强不强？那时候名动江湖的机构就有南方证券、德隆，如果庄家是南方证券、德隆，那大家觉得这是牛股，因为南方证券、德隆实力强、做庄狠。 但2001年以来的五年熊市，绝大部分庄家都被熊市消灭了，因为很多庄家，高度控盘，确实是能操纵股价，但却发现没有接盘方、没法出货兑现账面盈利。 与此同时，庄家往往是高利率融资来炒作股票，高额的资金成本使得庄家不堪重负。在2001-2005年这波熊市中，连南方证券、德隆这样大名鼎鼎的机构，因为做庄，也把自己做没了。 进入21世纪以后，以公募基金为代表的机构投资者蓬勃发展，这些机构投资者基本抛弃了以前做庄的模式，走的是基本面投资、组合投资的套路，很少有人做庄了。 基本面投资第一次为A股投资者所熟知，可以倒推到2003年，那一年公募基金成功挖掘出钢铁、汽车、石化、电力及银行等五大绩优蓝筹板块的投资价值，被大家叫着“五朵金花”行情，老股民应该还记忆犹新。那一年，公募基金也第一次从配角上升至主角，引领了价值投资的潮流。 另外一个原因，现在的监管越来越严格，大数据监控等手段也越来越成熟，做庄等操纵市场的行为，很容易会被监管部门发现并查处，大家也越来越不敢做庄了。 以前我在证券公司，证券公司里边有一些机构，包括著名的敢死队，经常动一些操纵股价的脑筋，但经常他们就会收到交易所的电话，对他们进行提醒，对性质严重的，还会暂停交易甚至立案调查。
这些年被处罚的操纵股价、内幕交易的案件越来越多，执法效率越来越高，执法力度越来越强。所以，现在基本上没有机构会采用以前的做庄模式了。 没人做庄了，那还有没有所谓的主力？股价又是由谁决定的？ 股票里边有一些持仓量比较大的机构投资者，这是显然的。但这些机构投资者和散户臆想的主力是完全不一样的。因为这些机构投资者基本上是“买入持有”策略，很少有人会走以前庄家吸筹、打压、拉升、出货的路子。 为什么？一方面，是因为监管太严格，很少敢有人这么做；另一方面，现在的投资者结构跟以前不一样了，你恶意做庄，大股东或者其他机构投资者就会把筹码都倒给你，还没割到韭菜，自己先被割了。 那到底谁在影响股价呢？ 股价其实就是千千万万投资者，包括这些机构投资者，包括散户，共同影响、共同交易出来的。 特别是在中国，散户数量众多，而且散户喜欢跟风，羊群行为明显，他们的交易行为一旦产生共振，力量也是不可小觑。 而且股价的短期波动有很大的偶然性，譬如某个机构的投资总监出门之前跟老婆吵了一架，心情很差，到了单位看着某股票就很不爽，就命令交易员卖了一部分筹码，导致股价下跌，这也会被散户理解为主力打压或者出货了。 再譬如，某大股东要买个豪宅，减持了部分股票，也会导致股价下跌，也会被散户认为主力在行动。 总而言之，股价的波动，在短期内有很大的偶然性，按照专业的说法，就是“随机漫步”。 这里我也推荐一本关于股票市场的经典名著《漫步华尔街》，里边就讲到股票价格大部分时间是随机漫步的，非常值得一读。但在长期内，股价是由基本面决定的，这些都和那个神秘的“主力”无关。 |
