 特斯拉首席执行官马斯克昨天在推特上表示，到2019年底特斯拉超级充电桩的数量将实现翻番，外界期待已久的新一代Supercharger V3也将于明年开始推出。消息称，预计明年推出的特斯拉第三代超级充电桩将带来更快的充电速度，充电速度会大幅提升。目前的特斯拉超级充电站，Model S和Model X充满电也仅需几十分钟。 充电桩概念股一览 特锐德:公司股东拟发行可交换债 缓解风险 进一步推进充电网布局 特锐德 300001 研究机构：新时代证券 分析师：开文明 撰写日期：2018-11-08 控股股东非公开发行可交换公司债券获得深圳证券交易所无异议函: 特锐德控股股东德锐投资申请发行面值不超过6亿元人民币的2018年非公开发行可交换公司债券符合深交所转让条件,深交所无异议。本次发行可交换公司债券募集的资金将部分用于偿还德锐投资的股票质押借款,降低质押率,缓解风险;剩余部分用于支持公司业务发展,进一步推动公司电动汽车充电生态网的建设。 引入优质国有资产,提高公司综合竞争力: 基于对特锐德的发展战略及未来前景的信心和对公司长期投资价值的认可,山东国惠、巨峰创盈等国有资本拟认购德锐投资发行的可交换公司债券。 本次控股股东通过发行可交换公司债券引入优质国有股东,并积极促成其转换股份,有利于优化、完善公司股东结构。公司于2014年成立“特来电”,进入充电桩行业,目前已经成为行业领军者,已累计投建充电桩约19万个,上线运营超过12万个,日充电量达360万度,累计充电量突破14亿度,充电网格局基本形成。本次引入优质国有资产,有利于提高公司综合竞争力。 充电板块进入收获期,2018年有望达到盈亏平衡: 2018年前三季度公司充电量约7.5亿度,较2017年同期增长167%,日充电量达350万度,较2017年同期增长165%。2018H1公司充电板块亏损3千万,前三季亏损约1千万,预计2018年全年累计充电量有望超过11亿度电,公司确认收入电量约6亿度,充电设备全年销售额约为8亿-10亿元。 2018年全年公司充电板块业务有望实现盈亏平衡。2019年公司将以共建模式继续扩大充电桩领先地位,随着新能源汽车保有量的提升,公司充电桩利用率稳步提升,即将进入收获期。 看好公司充电网即将进入收获期,维持“推荐”评级: 我们预计公司2018-2020年净利润分别为2.96、3.94、5.52亿元,对应EPS分别为0.30、0.40、0.55元。当前股价对应2018-2020年PE值分别为47、35和25倍。看好公司充电网即将进入收获期,维持“推荐”评级。 风险提示:充电桩市场竞争加剧,公司资产负债率较高。 阳光电源:综合毛利率维持稳定 政策暖风有利公司估值修复 阳光电源 300274 研究机构：广证恒生咨询 分析师：潘永乐 撰写日期：2018-11-06 事件: 2018年10月31日公司公布三季报,2018年前三季度公司共实现营收56.45亿元,同比下降15.01%;实现归母净利润6.07亿元,同比下降19.16%。 点评: 三季报受淡季影响略微下滑2018Q3单季度公司实现营收17.49亿元(YoY-43.58%);实现归母净利润2.24亿元(YoY-41.89%);毛利率31.46%,较Q2单季环比上升3.25个百分点。我们认为,公司营收下滑主要受到531光伏新政影响。2018Q3我国光伏行业新增装机10.2GW(YoY-47.95%),导致逆变器由于需求出现剧烈变化出现价量双跌,从而使得公司主业营收和毛利率均受到冲击,整体业绩在Q3淡季表现不佳。 业务布局显效,综合毛利率得以维持稳定在传统主业光伏逆变器表现不佳的情况下,公司通过电站系统集成以及储能等业务充分平滑了逆变器价格下滑带来的毛利率波动。今年储能业务将是公司增速最快业务,截至2018H1公司储能业务实现营收1.19亿元,我们根据订单情况预计全年将实现4亿以上的营收规模;电站系统集成业务受益于组件价格的快速下降,在维持规模的情况下毛利率如期出现回升,2018H1实现毛利率23.54%,较去年同期上升1.95个百分点;新能源车电控业务维持快速增长势头,公司以江铃、东风、江淮、奇瑞等主流车厂客户为主,预计2018年全年实现营收超过1亿元,同比增长接近100%。 费用率显著上升侵蚀净利润,未来有望逐步平稳截至2018Q3公司费用率达17.47%,环比上升1.24个百分点,同比上升5.59个百分点。同比去年来看,截至2018Q3公司费用率上升影响净利润2.62亿元,已超过公司净利润下滑幅度。公司销售费用率上升主要由于销售人员增加以及公司加大了业务开拓力度;管理费用率增加主要由于研发费用、职工薪酬以及计提的股权激励成本大幅增长。我们认为,公司费用率上升是短期现象,未来费用率有望归于平稳。 盈利预测与估值: 公司短期经营情况显著受到531光伏新政短期影响,但毛利率依旧维持稳定。 我们下调公司2018、2019、2020年EPS 预测值分别为0.55、0.69和0.91元,对应11.28、9.06和6.88倍P/E。鉴于目前光伏政策预期已显著好转,我们继续维持公司“谨慎推荐”的投资评级,以15倍P/E 给予公司目标价8.25元。 风险提示:光伏需求恢复不及预期;公司逆变器毛利率下降超出预期;公司电站系统集成业务毛利率上升幅度不及预期;公司储能业务增速不及预期等。 奥特迅 002227 深圳奥特迅电力设备股份有限公司专业从事电力自动化电源设备及其智能单元的研发、制造、销售及服务.已拥有微机控制高频开关直流电源系统、电力专用UPS电源与电力专用逆变电源系统、电力用直流和交流一体化不间断电源设备三大主营产品,同时公司自主研发了包括微机集中监控装置、微机绝缘监测装置等20大类共870余小类贴切电力需求的核心部件.公司是国内将高频开关电源技术引入直流操作电源系统的首创者,也是电力用直流和交流一体化不间断电源设备解决方案的发起人,同时负责起草了该方案的电力行业标准.优势技术和诚信服务使得公司销售额连续七年居同业之首,是中国电力自动化电源行业龙头企业.公司产品已稳稳占据国内市场的高端领域,重点业绩包括:三峡工程、大亚湾核电站、岭澳核电站、田湾核电站、150余台600MW及以上火电机组和160余座500kV及以上变电站(包括中国第一个特高压750KV变电站、国家电网公司1000kV晋东南-南阳-荆门特高压交流试验示范工程晋东南、南阳、荆门站直流系统、UPS电源),高端市场占有率约50%。 北巴传媒600386 北京巴士传媒股份有限公司是一家出版传媒公司,公司的主营业务有公交媒 体业务、汽车销售及服务业务和旅游业务.公司在广告媒 体资源整合后,对车身媒 体的管控力度明显加强,在很大程度上消除了原有资源内部竞争的现象,确保了广告业务在未来市场竞争中的主动地位,同时在十二五期间文化传媒被定位为国民支柱产业,战略意义不同往日,公司作为文化产业企业,将充分利用现有广告媒 体的资源优势和区域优势,加强媒 体的管理水平和媒 体的使用效率,努力提升媒 体的价值。 浙江众成 002522 浙江众成包装材料股份有限公司是一家主要从事功能性、环保型热收缩包装材料--POF热收缩膜的研发、生产和销售的公司.公司产品包括POF普通型膜、POF交联膜和POF高性能膜等3大类8个系列.公司产品广泛应用于各类食品、饮料、日用品、化妆品、文教用品、图书音像制品、医药品、电子产品、工艺品、通讯器材、五金工具等产品的外包装,以及各类轻小型产品的集合性包装.公司是我国POF热收缩膜生产制造行业的领军企业,品牌知名度广。 可立克 002782 深圳可立克科技股份有限公司主要从事电子变压器和电感等磁性元件以及电源适配器、动力电池充电器和定制电源等开关电源产品的开发、生产和销售;主要产品为磁性元件类产品与开关电源类产品。 公司连续五年入选中国电子元件行业协会发布的中国电子元件百强企业，公司的电子变压器制造综合实力位于国内领先地位。公司在2010年4月获得“2009年大比特资讯第三届中华区电子磁性元件、电感器评选最满意电源类供应商”称号。 |
