报告摘要 豆粕: 1、行情回顾 07月25日,豆粕期权成交量为70788手,较前一日减少6032手。持仓量为568570手,较前一日减少3612手。期权持仓量PCR为0.77,较前一日小幅下降,成交量PCR为0.91,较前一日有所上升,成交额PCR为0.75,较前一日有所下降。期权市场情绪较为稳定。 波动率方面,豆粕期权波动率指数较前一日有所下降,收于17.94,偏度指数较前一日小幅上升,收于100.53。 2、策略推荐 昨日,豆粕标的价格小幅上涨,期权波动率指数持续下降,做空波动率组合有所盈利。 目前豆粕价格震荡偏强,期权波动率持续下降。短期内豆粕预计将维持震荡偏强态势,期权波动率虽然已下降至较低位,但豆粕目前仍处于波动率季节性走低周期中。可继续持有做空波动率组合,从波动率持续下行中获利,并收取时间价值。 白糖: 1、行情回顾 07月25日,期权成交量63446手,较前一日增加17684手。持仓量为136476手,因白糖主力809期权合约进入最后交易日,期权持仓量较前一日大幅减少185450手。期权合约持仓量PCR为0.39,成交量PCR为0.77,较前一日均有所上升,成交额PCR为0.86,较前一日有所下降,期权市场情绪较为稳定。 波动率方面,白糖期权波动率指数较前一日有所下降,收于15.53,偏度指数较前一日有所下降,收于99.91。 2、策略推荐 昨日,白糖标的价格小幅走升,期权波动率指数有所下降,做空波动率组合有所获利。 从目前的情况来看,白糖价格小幅走升,期权波动率有所回落。期权波动率高位震荡已有一段时间,未来回落的概率较大,白糖短期内预期将维持震荡。可继续持有做空波动率组合,从波动率持续下行中获利,并收取时间价值。 |