 《中国冶金报》记者：2017年，铁矿石、焦煤、焦炭期货市场整体运行情况如何？ 大商所：2017年，铁矿石、焦煤、焦炭期货市场总成交量为4.11亿手（单边，下同），日均总持仓量为129.5万手。其中，铁矿石期货成交量为3.29亿手，已成为大商所成交规模最大的品种。铁矿石期货、现货价格相关性保持在0.95的较好水平，期货价格整体上能够代表现货市场的主流矿价格；境内外价格联动性日益增强，已成为国内外现货贸易的重要参考。 铁矿石、焦煤、焦炭期货功能有效发挥，为法人客户积极参与期货市场奠定了基础。2017年，铁矿石、焦煤、焦炭期货日均持仓量分别为103万手、13.5万手和13万手，其中法人客户日均持仓量占比分别为37.06%、37.42%和34.15%；法人客户数量不断增加，分别为9584家、7019家和8340家，同比分别增长17%、15%和15%。在交割方面，2017年铁矿石、焦煤、焦炭期货交割平稳顺畅，全年累计交割量分别为75万吨、24.6万吨和38.4万吨。其中，铁矿石期货以仓库交割为主，主要交割品是PB粉、卡粉等市场接受度高、流通性好的主流矿，交割地集中在连云港、青岛港、日照港等港口。 《中国冶金报》记者：2017年，大商所在铁矿石、焦煤、焦炭期货的制度优化、创新方面开展了哪些重点工作？ 大商所：2017年5月份，大商所以铁矿石期货为试点，创新性推出仓单服务制度，以期改善客户在近月合约上的交割能力，为客户疏通期货与现货的对接渠道。该制度实施以来运行顺畅，客户积极参与，市场反响良好。 铁矿石期货新交割质量标准是2017年大商所在煤、焦、矿期货推出的另一项制度优化措施。2017年9月份，大商所发布铁矿石期货新交割质量标准，严格规范了硅、铝、硫及有害微量元素的允许范围，扩大了其扣罚力度，对相关指标实施梯度升贴水。新标准实施后，符合大商所铁矿石交割标准要求的基本是供应量稳定连续、市场接受度和流通性好的主流矿种，期货交割品的品质、期货价格代表性得到大幅提升。 此外，为适应现货市场贸易习惯和贸易区域变化，大商所对铁矿石、焦煤、焦炭期货交割库进行了调整，在河北、华东等地设立交割库，以符合现货贸易发展趋势，促进期货交割平稳顺畅。 《中国冶金报》记者：服务实体经济是期货交易所的重要使命。2017年，大商所在铁矿石、焦煤、焦炭品种的服务模式、市场培育方面有哪些重点工作？ 大商所：在模式创新方面，大商所在传统套保工具应用的基础上，开展场外期权和基差交易试点，支持产业企业进行全方位风险管理操作。2017年，大商所支持的黑色系期货场外期权试点达19个、基差贸易试点达14个。以场外期权试点为例，鞍钢、山西焦煤、旭阳。厦门国贸等产业龙头企业积极参与试点。期货公司通过运用美式、欧式、亚式、价差期权等组合，将场外期权与基差贸易等有机结合，使得期权交易策略更加多元丰富，在满足企业个性化避险需求方面进行了有益探索。 在市场培育方面，大商所持续面向黑色产业链开展产业培训，促进产融结合：一是开展钢铁龙头企业培训，对产量位居全国前列的国有大型钢铁企业进行专门培训；二是依托黑色系龙头企业设立了6家产业培育基地，组织数十场专业培训，累计受训人员超千人；三是支持会员单位开展黑色系品种的期货知识培训248场，覆盖产业人群2.1万人次；四是开展“期现结合——走进交割库”系列培训、调研活动，组织期、现货从业人员走进黑色品种交割库，学习期货交割业务，提高交割效率；五是联合上海交通大学等院校，面向黑色系产业高管开设期货高级管理课程，促进企业高管正确认识期货，帮助产业提升风险管理水平。 《中国冶金报》记者：期货市场对外开放是我国参与全球经济治理、推动人民币国际化的重要举措。大商所在推进铁矿石期货国际化方面有哪些进展？ 大商所：2017年，我国进口铁矿石预计超过11亿吨，现货贸易基础雄厚。但我国在国际铁矿石贸易中的地位与庞大的贸易规模不相匹配。与多数大宗商品领域相比，铁矿石市场尚未形成以衍生品价格为主导的全球定价基准。作为全球交易量最大、以实物交割为基础的铁矿石期货市场，我们有责任也有条件推动铁矿石期货国际化。 多年来，大商所以“积极稳妥、风险可控、由易到难、循序渐进”为原则，通过“引进来”“走出去”并举的方式，积极推进铁矿石期货市场对外开放，各项工作进展顺利。目前，铁矿石期货国际化方案基本完成。该方案的核心是处理好铁矿石期货国际化中的人、钱、物三方面问题。在铁矿石期货原有合约和基础制度、核心技术系统、核心清算和风控模式不变的基础上，采取人民币计价结算，境外交易者通过境内期货会员和境外经纪机构转委托方式参与，境外资金使用参照特定品种方式管理，通过保税交割制度解决境外交易者实物交割问题。此外，技术系统准备工作顺利完成。主要开发商和存管银行已经完成了接口升级和联调测试，近百家会员完成了结售汇测试，测试结果良好。 《中国冶金报》记者：对于煤、焦、矿期货，大商所2018年的工作思路和方向是什么？ 大商所：伴随我国钢铁工业的转型升级，大商所在争取早日实现铁矿石期货对外开放的同时，立足产业实际需求，提供丰富、完善的工具和服务。一是持续优化已上市品种。推进焦煤新交割质量标准实施、优化焦炭合约交割标准，择时推出煤焦地区升贴水设置和异地厂库交收制度；优化铁矿石期货仓单服务的交收流程，推动近月合约活跃。二是积极推进气煤、废钢、喷吹煤等新品种研发工作，为钢铁、煤焦企业打造更完善的避险品种体系。三是继续加强市场培育和服务，深化产业培训基地、产融培育基地等品牌系列活动开展，促进钢铁、煤焦企业产融结合、提升产业服务能力。 |
